存款移情理财产品 银行存款流失成新常态

央行数据显示，去年人民币存款同比少增3.08万亿元。

近日，央行公布了2014年金融统计数据报告，报告显示，2014年人民币存款增加9.48万亿元，同比少增3.08万亿元。其中，住户存款增加4.14万亿元，比2013年少增1.35万亿元，非金融企业存款增加1.97万亿元，同比少增1.53万亿元，财政性存款增加5531亿元，比上一年少增237亿元。

《证券日报》记者发现，在2014年的多个月份，住户存款都呈现了负增长，作为商业银行存款的重要来源之一，住户存款在2014年出现了巨大的分流。

恒丰银行新闻发言人、战略与创新部总经理娄丽丽向本报记者表示，银行存款主要面对四个方面的争夺：一是理财产品市场，二是互联网金融产品市场，三是p2p投融资撮合平台，四是股票市场。

存款常态化流失

央行数据显示，去年10月份，当月人民币存款减少1866亿元，同比少减2161亿元。其中，住户存款减少5395亿元，非金融企业存款减少4482亿元，财政性存款增加6837亿元。此外，去年8月份，住户存款减少2305亿元，非金融企业存款增加341亿元，财政性存款增加992亿元;去年7月份，住户存款减少1.08万亿元，非金融企业存款减少1.35万亿元，财政性存款增加6804亿元。

自去年下半年以来，央行公布的数据中，单月住户存款增加只有去年11月份。银行人士认为， 近年来，存款利率市场化改革加速推进，商业银行为防止存款较快流失不断推出相对高收益的理财产品等。2013年年末，互联网金融特别是“余额宝”、“理财通”等宝宝类产品爆发式增长，商业银行传统负债业务受到明显挑战。同时，随着经济增速放缓，人民银行通过降准、降息、公开市场等一系列操作不断释放流动性，沪指相应飙升，吸引大批投资者入市，银行存款进一步下滑。截至2014年12月末，金融机构人民币存款余额同比增速降至9.1%的历史低点。

单从商业银行数据来看，虽然去年第四季度数据未完全披露，但从前三季度数据已能看出端倪。同花顺数据显示，16家上市银行三季度末的存款总额合计为75.62万亿元，较今年中期的77.13万亿元减少了约2%。其中，13家银行三季度末的存款总额低于年中时点。

财经评论家张平撰文指出，银行存款下降已是一个“新常态”。在利率市场化条件下，一个最大的“新常态”就是银行的存款会出现大量流失的问题。2003年以来的十年间，中国银行负债当中存款占比整体上持续下降，从过去最高的84%下降到现在的76%左右。

对于银行流失存款的去向，娄丽丽表示，一是理财产品市场。银监会数据显示，截至2014年11月末,全国银行业金融机构存续理财产品56052款,理财资金余额15.4万亿元,较2014年年初增长近50%。二是互联网金融产品，特别是货币基金类产品。数据显示，2014年前三季度宝宝类产品的规模不断增长，截至2014年三季度末，宝宝类产品规模达到1.56万亿元。虽然随着收益率的不断下降，宝宝类产品的规模有所缩减，但截至2014年12月末，宝宝类产品规模仍高达1.51万亿元。三是P2P投融资撮合平台，P2P网贷借助互联网的高效传播，以其投资门槛低、操作简单、费用透明,收益率高等特点，吸引市场上更多资金的参与。据统计，2014年P2P网贷行业投资人数与借款人数分别达116万人和63万人，总体贷款余额1036亿元，为2013年的3.87倍。四是股票市场。股市大涨之后，投资者风险偏好上升，各路资金大举进入股市。

老年人存款搬家严重

中信银行北京某支行网点大堂经理告诉本报记者，今年，许多老年人在定存到期后，不再续存，转而购买理财产品，有的是家里子女陪着来买，也有老人自己找大堂经理咨询后购买的，总体而言就是，定期存款的最大客户群开始转战理财市场。

根据银率网数据库统计，2014年总计有178家商业银行共发行60911款理财产品，较2013年增长29.53%。其中，人民币非结构性理财产品总计发行55002款，较2013年增长26.54%。

在收益率方面，2014年人民币非结构性理财产品平均预期收益率呈现趋势性下滑，头尾相差0.5个百分点。人民币非结构性理财产品平均预期收益率为5.27%，平均投资期限为120天。外币理财产品平均预期收益率在2014年3月份达到峰值，随后进入调整周期，其中澳元理财产品全年表现优于其他外币品种。

“老年人买理财产品有一个特点就是偏爱低风险，上来会先问保不保本，只要是保本的产品，即便收益低，但是只要高出定存利率，他们也是很愿意买的”，上述人士表示。

2015年揽储压力大

银率网分析师殷燕敏对本报记者表示， 2014年9月份，银监会、财政部和央行联合发布了《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》，要求商业银行月末存款偏离度不得超过3%。这一规定有效抑制了银行月末、季末揽储冲时点的现象，从数据上则表现出存款增速同比大幅下滑。

在利率市场化进程快速推进的大环境下，2015年住户存款增速或将继续负增长，银行的揽储竞争将更为激烈。

一位就职于某国有大行的员工表示，以前其所在网点对于员工的存款指标是没有硬性要求的，这要好于许多规定揽储任务的银行，不过现在对于支行的存款流失是有监测的，一旦网点存款流失占比过大，考核就会受到影响。

娄丽丽表示，2015年商业银行存款形势仍将面临严峻挑战，但这也将进一步加快银行业金融机构战略转型步伐，为商业银行带来转型发展机遇。一方面，互联网金融业务创新和发展仍处于飞速增长阶段，各类互联网金融产品将进一步吸收银行存款。同时，经济增速趋势性下行难以逆转，货币政策易松难紧，2014年年末的降息标志着新一轮降息通道正式打开，股票市场继续表现良好，商业银行存款吸引力下降。

但是另一方面，随着利率市场化改革加快，存款利率浮动区间有进一步放松的可能性，商业银行通过存款利率上浮可有助于对冲降息带来的负面影响。