这四个庸俗的观念耽误了炒股赚钱

作者：黄祖斌

有个在2006年或是2007年认识的股票投资朋友，叫柏光强，辽宁丹东人。有读者可能知道他。他上的是一个四流学校，还不是高校，发现特别混乱，有一次居然把他的宿舍当成了群殴某个人的场所，于是下定决心中途离校，以股票投资作为发展方向。一开始也是很不顺利，不过到上次牛市，就已经掌握了股市生存之道。最近他和我提到给他身边股市投资做得不理想，有些甚至是一塌糊涂的朋友、同学做股票投资方面的培训，发现很困难。我说可以帮他们代为管理财户，他说这个更麻烦，这我当然可以想象。

以前一再强调，股票投资实在是太简单了。有人说索罗斯的书很难懂，但巴菲特的那些方法很高深吗？老巴连高等数学都没学过。彼得林奇的书很难懂吗？但因为不劳而获的幻想导致了较为普遍的利令智昏，所以很多明明是很聪明的人，在他们自己的行业、职业上表现不错的人，但一张嘴说到股市，就有不少令人啼笑皆非的庸俗，概念。这里随便说说：

1、炒股。

不少在股市投资上有一套的人，天然反感这个词。这里顺便说个真实的笑话。曾有个领导，同样非常讨厌这个词。有一次开会，有女同事说了这个词，这位领导就生气地说，是你炒股，还是股票炒你？这女同事也不知当时想什么，就说，不是我炒股票，是股票操了我，是股票上了我，好了吧？这么一说，领导也不好说什么了？

股票投资掌握了方法，在五年或更长的时间里，取得每年比指数涨幅多5个或是10个百分点的复合收益，是完全有可能的。但短期要想立竿见影地盈利，回撤少，并且跑赢股指，就比较困难，抓住热点板块的机会，把握个股较好的买点和卖点，那就更难了。更何况股市有系统性风险，个股可能有意想不到的利空。即使是一个大家看好的行业，具体公司暴跌也是常有的事。最近有朋友提到香港上市的和殡葬有关的一个公司福寿园，发现好象去年才上市的，当时也是几百倍的超额认购的，结果跌了不少了。又想起几年前香港上市的一个类似的公司，叫中国生命集团，一看已经从4元多，跌到了0.2元，跌了95%。

所以股市投资是一个比较严肃的，需要冷静面对的事，炒股恰恰是一个不够严肃的词，说这个词，反应了一些人对股票投资这个事不具备一些基本的素质和适宜的态度。另外这个炒字，有一点玩弄的意思。自己什么水平，就能玩弄股市或是股票？

2、主力或是庄家。

经常看到有人在股评中说到这两个概念。当然，股市中各有各的门道，只要得道了，就能战胜多数的散户和机构，所以不排除少数人虽然也在讲这个概念，但和他们的分析方法结合起来，并不会误导他们。但对多数人来说，这两个概念简直莫名其妙。谁是主力？姓什名谁？是男是女？是长六指还是左撇子？一个200亿市值的股票，20亿能不能做庄？这不是笑话吗？已经破产的南方证券倒是曾经买下至少两只股票90%左右的流通股，南方证券是不是发大财了？

要操纵一只股票的所谓庄家多得是，低位买进，高位出货，多爽啊。贩毒的，拍电影的，挖矿的，都要气死了，看看人家这钱赚得多轻松。但股票涨跌受太多因素的影响，大势不行，非要硬挺一只股票的价格，成本是非常大的。新疆德隆搞湘火炬等三只股票可谓是大手笔，还是崩溃了。其实市场中的所谓有钱人，不少人其实投入的资金中，自有资金只是一小部分，多数是代价不菲的融资，挺一年不赚钱其实是亏了净资产的近20%甚至更多。操纵一只股票，怎么能保证没有其他资金看上了？怎么能保证信息不被泄露？怎么能保证上市公司愿意配合而不是拆台？怎么能保证买在了相对的底部？又怎么能保证能卖在相对的高位？拿的股份太少，对股价的影响力小，拿得太多，一是未必能在理想的价位和较短的时间内拿到，二是就算股价涨幅较大后，能出得了吗？

至于说股市中的主力，谁了汇金之外，没有哪个机构有这个实力。不要看一些基金公司规模上千亿，但在股市中也只能顺势而为。众多机构能不能联合起来发动行情或是出货？机构之间主要是竞争关系，而不是合作关系，即使法律不禁止这种合作关系。都希望别的机构为自己当解放军或是轿夫，而不想自己为别的机构作嫁衣。

张口说庄家或是主力的人，对股市缺乏最基本的常识，不要说进股市的门槛，连门槛在哪里都未必知道。

3、股市是经济的晴雨表。

这个概念看起来好象有道理，流传也非常广，我可以肯定比各种性病要流传得广，二者都害了不少人。看看美国和中国的股市2007年最高点至现在的走势，发生金融危机的到底是美国还是中国？为什么在金砖四国中，中国最近十多年的经济增长速度最快，利率最低，股市反而涨幅最小？为什么1999年和1996年上市公司利润负增长，中国股市反而大涨？2000年是全球股市的高点，为什么美国纳斯达克已经见顶了大半年后，中国的科技网络股的炒作才在2001年6月结束？全球股市2003年见底后，为什么中国股市又熊了两年之久？

有一些股市的失败者往往面对这些事实，就喜欢骂中国政府，特别是骂证监会。那么为什么日本和台湾地区在1980年代后期经济增长速度明显放缓了，股市反而大涨特涨？为什么以1982年为界，前17年美国经济增速比后17年快得多，前17年美国股市基本零涨幅，考虑到通胀导致的货币贬值，这期间长期投资是亏损的。但后17年是美国近一个世纪中几乎最长的牛市。

这些事实背后的原因未必要搞清楚，但起码说明股市未必是经济的晴雨表。每一年都有经济学家们预测来年的经济增长速度，有多少人预测对了？预测对的人，有多少人为了工资而努力工作，为一场出场费数千元的讲座争得不亦乐乎，而不是根据对经济前景的准确预测而在股市中赚得盆满钵满？

这两年我在投资上有较大的变化，我现在认为普通的投资者或是机构，最好不要关心宏观经济，因为这是浪费时间。更不要相信股市是经济的晴表雨。股市和经济的关系，一个比较重要的方面: 股市和新增贷款一样，是经济的先行指标。去年四季度股市急跌，其实中国的经济还在下滑。

4、股神。

世界上有剑神、男神、女神、诗圣、棋圣，但没有股神。索罗斯、巴菲特、林奇等人虽然在股市中赚了很多钱，长期收益率水平绝大多数人都是望而兴叹，但离股神还差得远。所谓的股神，往往是一帮记者要么水平差，要么为了吸引眼球乱加到一些水平不错的人身上的。掌握大资金要取得较好的收益率，其实比资金不到5000万的散户、中户、大户要困难得多。看看巴菲特投资的华盛顿邮报、可口可乐、吉列、中石油，长期复合收益率很少有超过20%的。当然年化20%是很不错的收益率了，但并不符合股神的条件。投资大家基本都搞价值投资，以基本面分析为决策依据，这基本上不可能创造投资奇迹。

股市和印度人吹喇叭玩眼镜蛇一样，对多数外行人都是危险的。以上四个概念基本可以宣布一些人应该趁早离开股市，而不是幻想骑上黑马发大财。