从历史数据看中国股市的两会特色

一年一度的“两会”又即将如期而至!由于“两会”所涉及的经济话题往往将成为今后资本市场投资热点和焦点，因此“两会题材”尤为备受市场和投资者们的强烈关注。

2015年是深入推进改革的重要年份，今年市场中“两会行情”又将如何演绎?两会能否出现诸多重大利好，提振市场信心?过我们也需要提醒投资者，虽然市场对两会充满着强烈的预期，但也会因不及预期反而遭致市场的做空冲击。

未来后市将会何去何从?让我们一起盘点对比一下历年来的两会前后的股市行情走势，掌握股市“两会”行情的大致节奏，以对后市有一个大体预测和整体把握。

从最近20年以来两会上证的涨跌幅来看，在两会结束后5个交易日沪指上涨次数达15次，下跌次数5次，上涨概率是75%，平均涨幅为1.54%，两会前5个交易日沪指上涨10次，概率50%，平均涨幅-0.11%，两会期间沪指上涨12次，概率是60%，平均涨幅0.55%。

有分析人士据此认为，从历史经验看，在“两会”期间乃至整个3月，持股待涨似乎是不错的选择。

为什么中国股市会有如此鲜明的“两会特色”呢?其实质性的原因主要基于以下几个方面：

一、“两会”的召开需要一个稳定、和谐、良好的氛围;

二、市场对“两会”的可能出台的政策有一个良好的心理预期，从而对大盘产生积极作用;

三、从市场角度来看，在“两会”前总有主力制造出领涨板块，带领不断上行。

每年“两会”前后，“两会”热点讨论的议题自然将成为市场炒作的题材或概念，所涉及到的行业、上市公司都会有所表现。那么，今年“两会行情”会出现哪些领域和板块的热点呢?

1、一带一路概念股

2015年将是一带一路的落实年，从春节前多个地方的政府工作报告上也提出一带一路的布局、建设等相关工作计划。一带一路是国家战略中相当长期的战略，也是长期的投资主题。经济层面上，房地产市场增速下降，投资、建设成为下一个经济看点，一带一路整体上较长期，需要逐步落实。

如果说“一带一路”是中国一路带着其他国家的小伙伴玩，那么A股市场上就是“一带一路”带着大盘指数玩。当“一带一路”这个崭新的全球化战略开始落实之后，A股市场将进入“中国创造”和“中国制造”比翼齐飞的系统性行情阶段。受益于“一带一路”大战略的系统性行情将可能延续3至5年，是慢牛、长牛。

2、自贸区概念股

在我国经济增长放缓、产业结构优化经济转型的大背景下，自贸区作为一项国家级发展战略，或将协同“一带一路”，成为我国下一个经济10年发展的重要驱动因素。另外，在全球进入新一轮贸易开放期大环境下，自贸区战略高度和发展广度将超市场预期。

市场人士预计，在三大自贸区挂牌在即和全国“两会”即将召开两大利好下，自贸区概念股的炒作热情有望再度被点燃。

3、国企改革

国企改革的顶层方案为中国2015年结构性经济改革的焦点，涉及的细节早已多次讨论和修改，有望在两会后逐步落实，国企改革门槛料将进一步放宽，竞争性领域所有制资本参与的股权比例限制也将进一步放宽。

WIND统计数据显示，在目前A股所有上市公司中，实际控制人为国资委、地方国资委、地方政府、中央国有企业、地方国有企业、大学以及集体企业的上市公司总计高达1010家，占到了A股所有上市公司的三分之一以上。不过投资者要避免孤注一掷，宜采取分散投资的方式进行，可考虑选择在不同价位分批买入的手法摊薄成本风险。

4、国防军工行业

随着下周“两会”召开，今年军费开支再度成为社会关注焦点。市场预计，2015年军工增速仍将保持10%-15%较快增长，其中装备采购方面将是增长重点，占比将持续提高。同时，国防军工行业的改革料将加快推进，军工领域的事业单位改制目前已正式启动，预计两会后将初步确定分类名单并上报。

结合行业发展趋势看，两大方向值得关注：一是核心军工企业资产证券化加速带来的机会，如航天电子、中国卫星等;二是军民融合大背景下，军品科研生产和维修领域领先的民营企业，如海特高新。

5、环保水务概念股

梳理2015年各地政府工作报告不难发现，环境污染治理成为今年地方政府工作的一大亮点，各地在大气污染防治、水和土壤综合治理等领域集中出台大力度措施，相关生态保护机制正逐步建立，生态环境保护的攻坚战今年将继续持久深入展开。

多家机构预计，环保将成为全国两会的热门话题，节能减排无疑将促进节能环保上市公司的发展，环保股有望在羊年迎来投资的好时机。同时，年后“水十条”出台预期再次加强，2万亿投资将再次引发污水处理概念股的走强。

6、新能源汽车概念股

从各地“两会”爆出的消息看，发展新能源汽车已经成为2015年全国各地“两会”当仁不让的焦点。新能源汽车市场爆发背后带来的是巨大的经济利益，不仅攸关车企及相关新能源汽车产业链上的生产企业，更是关乎地方经济发展。

分析人士表示，经历2014年的快速发展，2015年新能源汽车仍有望续写传奇，迎来爆发式增长。随着众多相关利好政策的出台，新能源汽车有望持续沐浴在政策的“温床”中，在二级市场上相关概念股也有望受到资金的持续青睐。