文/老曾阿牛
开年一周，周一开盘大涨后，接下来的行情基本上是做了一个平台，来回涮人，做不好两边挨耳光，当然，总有这样的股神告诉你他能在高抛低吸中屡屡得手------请对这样的股神保持警惕，通常都是骗子。
去年底与朋友聊天，我说15年不好判断，要开年后看看市场的实际利率再说。为什么我要这样看重实际利率?就是我，说的是我本人，不是你，我喜欢投资低风险、高分红的蓝筹股。早在10月底的时候，我在微博提出要放弃概念股全面转向大型蓝筹，其中重要的原因就是判断要降息、高息股要上去。
接下来猜对了行情没有猜对气势，如此猛烈的大行情迅速地把我原先看中的水电、铁路股的股息率迅速从6%~7%下降到4%左右，现在市场上几乎已经没有什么股票可以从股息率上去研究了。也就是说原先的动力丧失了，怎么办?
所以，我提出来看看开年的情况。我刚才翻了下，交易所的7天、14天的回购利率和去年同期的差不多，4%左右，这是刚刚降息后大家想不到的，都以为回购的利率会下来、然后大家去买股票，但现实不是这样的，利率同比没有太大变化，那么买入的就是去做股价差价的，并非是因利率下降冲入股市的。
但是余额宝的利率出现了2%的大幅下跌，去年此时大约是6.7%，而现在是4.6%左右，基本与股票交易所的回购利率一致。这说明游离在股市保证金之外的社会游资的收益率大幅下跌了约30%!这很惊人，那么社会的游资极有可能会撤出各种各样的宝，然后到股市里打新股、做回购，然后顺便炒一把股票。只要赚钱的效应在，那么会有源源不断的社会游资为股市提供炮弹。
基于本周利率的情况，我判断今年上涨动力还是强劲的，但是肯定不如去年底了，原因很简单，在涨个20~30%的话，股息率会下降到3%左右，那么股票的吸引力就不大了。要想今年大牛，只有看央妈能够降息多少次了。
我就不预测大盘点位了，这是上帝的本事，我不行，但我还是可以谈谈行业的看法：
1. 我最看好的是金融。金融拆开来看：
a. 银行。降息之初我是看空银行的，结果被打脸。不过没事，牛的脸皮厚，我无所谓，掉头去追就是了。目前银行普遍在15年PB 1倍出头。胖子说看1.5倍，我没有那么乐观，1.3左右就差不多了，也就是说，我觉得银行大约有20%~30%的涨幅，如果摸到胖子说的1.5PB，那超过我的预期了，我会恭喜大家。银行同质化严重，不是同志化啊，不是搞基，我觉得除了高高在上的民生、中信外，其他差别不大，四大大银行我选中行，原因是PB 最低，还有，友情提醒一下，这可是一个人民币贬值的唯一的概念股。商业银行我会选浦发和招行，理由不说了，雪球上多得是。
b. 保险，这行业开始我也是看错的，咳咳，我就是经常看错，好笑吧?但是我这个人纠错动作快呀。保险我脚得会比较犀利，但是，今年后面如果降息超过2次的话，会对保险造成很大的冲击，因为保险我归结为一个偏债型的基金，如果利率下降很大的话，对保险公司未来的收益率冲击会很大。当然，市场现在把保险公司当作是偏股型基金，开口闭口就说权益投资要赚多少。对于这样的说法我是觉得好笑的，蒙谁呢?周围的朋友们都看好平保，嗯，我同意，但是不能错过其他的保险啊，在A股是要看流通盘的。
c. 券商，A股的券商太贵了，但是，还可以更贵，只要牛市还在，券商不会死人。只是我就不参与了，港股的中国银河倒是可以留意一下，如果列入港股通名单的话，它比类似的海通便宜多了。
d. 最后推荐金融ETF，这我在微博上早就说过了，如果不想错过金融行业又不知道选啥好，那么这个会是最佳选择。去看看金融ETF的图吧，比50和300的ETF涨幅大多了，这货会是散户的福音。
2. 水电和铁路。我已经在微博写长文专门论述两个，可以自己去找。总的来说，这是罚改委X压抑概念股，我的信念是市场经济终将到来，罚改委的有形之手会被砍掉，请珍惜这最后的机会。目前这个价位，我会把长电放在国投之前。大秦，很多人怀疑今年运量上不去，我说烧煤的电厂可以改成烧油吗?如果不能，运量至少是持平的。至于运价，哪怕是涨3分，还是比别的铁路便宜啊。一句话，便宜才是硬道理。这两个行业不如金融耀眼，但是今年收益不会比金融差，如果遇上熊市的话，会比金融优秀多了。
3. 消费，指的是茅台、五粮液和白云山。我维持原先的观点，在管理层没有拿到股权之前，我保持谨慎。伊利，不看了，进口奶压力越来越大，都予新澳免关税了，国人对国产牛奶关注会越来越低。青啤?苦逼的行业啊，现金流倒是不错，等熊市来了再说。
4. 创业板，我不看好整个板块，唯独看好乐视网，我在微博也说了，就是因为贾的人格魅力，执行力度和方向都不错，可以关注。
5. 房地产，不看好，大家最多是改善住房的需要，再买多一套的动力不大了。投资功能丧失的话，股票投机意义不大。
6. 其他行业?别老是问我，我不知道。
提示一下风险吧，不说风险就是耍牛氓。
15年最大的风险有两条：1. 不再是单边市，会是猴市，大家要小心两边挨抽。2. 中国股市历来是牛短熊长，今次我觉得也不例外，告诫大家切莫太贪，去年的好收成今年不会有。
预言一下期权的开张，这是堪比老虎机的事，吃人快的很，建议大家远离。否则，会迅速去天体浴场晒太阳的。
最后说说那些去年赚了钱不知道姓啥的股神们，当你们嘲笑收益率不如你的重阳或是景林的时候，你要搞清楚一件事，去年究竟是你牛逼还是市场牛逼?
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